Les difficultés des banques révèlent la fragilité de la reprise des bourses

© Reuters.

Par Geoffrey Smith

Investing.com – Les investisseurs ont annoncé mercredi matin que le secteur bancaire européen n’avait que très peu de valeur, ce qui a entraîné une baisse de 5% des plus grandes valeurs bancaires du continent, après des mises à jour trimestrielles mitigées.

Unicredit en Italie (MI: ), la Commerzbank en Allemagne (DE: ) et la société hollandaise ABN AMRO (AS: ) se sont tous effondrés après leurs pertes respectives, alors que les marchés estiment que les signes de ralentissement de l’économie de la zone euro et la réaction probable de la Banque Centrale Européenne à cette situation, vont durement impacter leurs résultats au cours des prochains trimestres.

La Commerzbank, deuxième banque publique allemande, a cédé 5% après avoir annoncé que ses provisions pour créances douteuses avaient plus que doublé par rapport à l’année précédente. C’est un rappel malvenu que le vent arrière cyclique qui a contribué aux résultats dans la région au cours des trois dernières années s’efface. La part globale du portefeuille de créances douteuses de Commerzbank a en fait diminué (en raison principalement de sa part de marché achetée avec des prêts à marges extrêmement maigres), mais elle n’est plus en mesure de protéger ses bénéfices en libérant des provisions antérieures contre des risques qui ne se matérialisaient pas.

Bien que la Commerzbank ait maintenu ses prévisions de bénéfices pour l’année, elle a déclaré que «cet objectif est devenu beaucoup plus ambitieux compte tenu de l’évolution des bénéfices au premier semestre, de l’aggravation notable de la situation macroéconomique et de la situation géopolitique de plus en plus incertaine».

La Commerzbank a également évoqué la “plus faible économie allemande”, ce qui était évident mercredi avec des chiffres indiquant que la dans la salle des machines de la zone euro a diminué de 5,2% en juin, ce qui est bien en deçà des attentes d’une baisse de 3,1% et la pire chute de cette décennie.

Unicredit a quant à lui reculé de 3,7% après avoir abaissé ses prévisions de chiffre d’affaires pour l’exercice complet de 300 millions d’euros (336 millions USD).

Cela malgré qu’elle maintienne ses prévisions de réduction de son portefeuille de créances douteuses à un peu plus de 10 milliards d’euros cette année, soit «bien en deçà» de son objectif initial pour 2019.

ABN Amro a perdu 3,8% après avoir également mis en garde contre l’impact négatif de la baisse des taux d’intérêt sur les marges et les bénéfices des prêts.

«Les taux d’intérêt ont continué de baisser au dernier trimestre, ce qui a principalement affecté les marges des dépôts», a déclaré le directeur général, Kees van Dijkhuizen. “Nous restons concentrés sur nos objectifs dans un environnement difficile”.

Les actions de Commerzbank ont chuté de 12% la semaine dernière, tandis que celles d’ABN ont chuté de 11,1% et celles d’Unicredit de 7,5%.

Les faibles chiffres des banques les différencient de l’ensemble du marché, qui a continué à se redresser à la suite du choc de l’escalade de la guerre commerciale la semaine dernière. Vers 11h00, l’indice de référence était en hausse de 0,8% à 370,54, tandis que l’indice allemand était en hausse de 1,1% et le britannique en hausse de 0,7%.

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